以终为始思考高收益模型

高收益模型大致由如下几个方面组成：

1. 抓到猛兽股的概率较高；

2. 在猛兽股的主升段待的时间足够长；

3. 在猛兽股上重仓；

4. 按规则建仓、止盈止损；

这里面最核心的前提是，要能抓住猛兽股，也就是欧马讲的大赢家股。无论做隔日短线还是做波段，在猛兽股上折腾总是比平庸的股票要好得多。

然而，大赢家股始终是极少数的，即便是牛市行情，猛兽的比例也只有5%左右，如果随机抽取全市场的股票，那么命中的可能性是很低的。

所以，需要收敛样本数。

好在猛兽的特征总会反映到动量上，在长期动量和短期动量上都会比较亮眼，猛兽毫无例外都囊括在全市场15~20%的高动量股票之中，这样就可以利用动量指标直接过滤掉80%以上的股票，然后再叠加行业强度和双龙校验，进一步收敛样本数到10%以内。这就是动量体系有效的最基本原理，同时也要求动量指标要禁得起理论推敲和数据回测。明显滞后的动量指标是危险的，把人带入盲目追高的深渊。

那么抓到猛兽股的概率达到多少才能有效果呢？我的体会是有40%就足够了，也就是说如果买5只股票，其中有两只是猛兽就足够了。

确认猛兽的过程相对比较复杂，要结合动量和产业锚，这里就不展开了，合集文章中有专文。

如果已经看出这是一只猛兽，比如PCB的胜宏，光连的新易盛，储能的阳光，电网的思源等等，那么最要紧的事情是务必在里面待的时间足够长，即便是做短线，也是盯着几只猛股反复做，而不是在次要的股票上飘忽游移。绝不要在猛兽的主升段轻易离开。这时候，TR持股线是重要参考，真的猛士，敢于直面惨淡的轮动，不会轻易击穿持股线。

然后就是仓位，仓位太轻没有意义，25%仓位是持有一只猛兽的最低下限。

最后才是择时环节，当然这也很重要，而且很容易出偏差。波段建仓一般都在首次突破大平台或者首次基底反转支点附近，包括突破点和突破之后的调整区间。短线更建议低吸，抓主升段中的第一、二次回调最佳，或者分时的急速回档，统计数据表明，低吸的胜率远高于追涨，而胜率是短线操作所必需的，所以短线爱好者要多研究埃尔德的滤网系统。

不同的择时建仓模式，要对应的止盈止损策略闭环。波段策略以持股线为基本参考依据，建仓初期可能会偶尔轻微击穿，可以多给一些宽容度，辅助以前置突破阳线的下限或者前底下限等依据。扬升之后，跟着持股线设置限价条件单。猛兽股一般有三次击穿持股线见顶的过程，也就是动量转弱顶背离的过程，可以酌情采用分次减仓退出。其它的减仓方法，《股票魔法师2》中讲得很清楚。

短线一般是冲高就卖，然后等分时回落再接回来，如此反复。不过，这类操作应该是难度很高的。

心理问题，其实从来都不是一个单独的问题，需在事上磨练。知行无法合一本质上还是认知没有得到确认，甚至从来不给自己机会去尝试一下认知到的东西。行为模式是建立在正反馈基础上的，必须尝到甜头之后，才会确信，然后反复去做，去改进。反馈回路和闭环是理性的源泉，当理性的沉淀越来越多时，感性的冲动自然就会变淡。