论均线

多数人在不自觉中把均线看成形态的一部分，因为从第一次打开炒股软件开始，就看到均线和K线长在一起，相依相伴，后来也不曾分离。

所以初学者做技术分析，会频繁使用形态和均线，因为它们直观。解释型技术分析比较容易入门，好像只要有双眼睛，就能看到光明，图形似乎一目了然，而他们的灵感也多来自于直观感受。

就这样着了相，而后还固执。即便是会点编程的人，也不见得能到抽象的程度，毕竟手艺是手艺，思维是思维。

经常有人说均线滞后，如何如何，也是从形态的角度在谈论它，但到底还是说不清楚这个滞后有什么含义，可能大抵是说金叉死叉信号发生的位置吧。

从动量的角度看，MA均线的算术平均法，几乎相当于匀速运动（注意是几乎），所以在单边趋势阶段，它看上去像是一根斜率稳定直线，接近于一个一元一次线性方程：y=kx；

捕捉趋势的人利用的就是这个特性，而且这可能是算术平均线唯一有用的地方。

对于快速的短线交易者，算术均线带来极度痛苦，因为算法抹去了动量，而动量识别对短线交易者来说是基础需求。所谓滞后，就是无法及时识别到动量。这就是为什么有些人最后删掉了所有均线，因为他们需要对动量保持敏感，而裸K是最直观的。

为了使均线能更多地反映动量，就诞生了一些加权算法，比如EMA、WMA，还有考夫曼自适应均线，等等。我还看到有人开发了零延迟均线。所有这些工作，只有一个目的：如何在均线指标上加入更真实的动量因子，达到平滑和灵敏度的极致兼容，理想的境界应该如下图中绿色的这根线：

学理工的朋友看到此图，马上就会想起信号处理和滤波器。是的，就工程技术而言，均线的本质就是滤波器，滤掉谐波毛刺，同时尽可能完好保存本振频率的信号。那么，以现代数学和信息技术的能力，显然不难做到。

所以，我支持废除自动量化交易，或者从增加交易成本的角度抑制高频量化的蔓延。很显然，数学和信息技术能够穿透人的能力极限，量化肯定有助于去散户化，但问题是，去完散户之后，机构和机构之间、算法和算法之间不是还得继续卷，资本市场的目的是为了把这个“卷”玩到极致吗？

假如说，整个市场进入全算法时代，大家拼数学、算力和速度，实际上拼的就是对更低级别谐波的处理能力，这样拼下去，最后我们肉眼能看到的K线可能就是一根水平线，没有任何起伏，平静如镜，但对于机器来说，里面无疑正在波澜壮阔，这就是谷票交易市场的量子世界。

好了，扯远了，回到现实版均线。说说均线的时间属性。通过以上这番讨论，应该已经明白，对于小于两周的短线交易，MA均线根本无法适应，必须寻求更高频率的滤波器，但对于两个月以上的观察周期，MA均线基本够用，这就是趋势交易者会采用50日MA均线和200日MA均线的原因，至于非要争论50日、100日、200日哪根均线更好，我觉得没多大意义，不如去想想什么算法更有利于你的交易系统。

然后是均线的拐点，被用来作为买卖依据，又被诟病“滞后”的属性。拐点最直观的定义就是当前的数值小于前一日的数值了，还有就是用短周期均线和中长周期均线的交叉点作为定义，包括MACD这种变体的均线交叉处理方式，大家都已经深有体会，我就不多说了。

最后补充一点，MA均线虽然弱于体现动量因子，但更能反映出某段时间的交易成本，理解这一点或许对处理实际问题也会有帮助。