威廉变异离散量改进之后的OBV指标

有人问到成交量有关的问题。对于如何把成交量因素加入到量化计算这件事，确实使人着迷，我也曾经研究过一段时间，因为我和很多喜欢刨根问底的朋友一样，不满足于量价关系的定性描述。

我的总体感受是，成交量有一定的量化可描述性，可以用于趋势观察，甚至实战交易，但我们必须首先理解，成交量本质上反映的是多空意见的分歧程度和市场流动性，而并非直接指向价格涨跌，也就是说成交量放大缩小和价格涨跌之间并不存在必然关系。

那么，量和价之间到底是什么关系呢？有人说量在价先，又有人说价在量先，到底哪个是对的？我个人的观点是：互为因果。但今天并不打算对量价关系展开讨论，只分享一点点量价指标的粗浅研究。

成交量指标最常用的就是OBV指标，相信多数人都非常熟悉。OBV的计算非常简单，就是把每一天的成交量按涨跌取正负值，然后一直累加，公式如下：

VA:=IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),VOL,-VOL);

OBV:SUM(IF(CLOSE=REF(CLOSE,1),0,VA),0);

然后在此基础上增加一条移动平均线，借此观察趋势方向以及可以交易的位置，也有人运用和价格趋势之间的背离关系，等等。

威廉变异离散量的思路其实和OBV一样，不同的地方是对每日成交量进行了加权处理，这个指标在通达信软件有内置，指标缩写是WVAD。除了拉瑞威廉姆斯自己写《选股密码》这本书分享过这个指标，亚历山大埃尔德的《以交易为生》也花了一些章节介绍它（A/D指标），亚历山大同时还介绍了他自己提出的强力指标（通达信内置缩写VPT指标）

WVAD指标的公式如下：

WVAD:SUM(VOL*(CLOSE-OPEN)/(HIGH-LOW),N);

VPT指标的公式如下：

VPT:SUM(VOL*(CLOSE-REF(CLOSE,1))/REF(CLOSE,1),N);

一眼看上去，这俩公式非常接近，本质都是用价格比例对成交量进行了加权处理，只是加权的计算略有不同。

亚历山大的加权方式简单粗暴，就是直接把当天的涨跌幅乘上了成交量，物理含义就是当天用多少成交量完成了多少涨跌幅；

威廉姆斯的加权方式则含蓄一些，他认为多空力度并不是直接看涨跌幅，而是涨跌幅在整体最大振幅之中的位置比例；

显然，威廉姆斯的方式更加科学合理。这种思考方式出现在他创造的多个指标中，除了上篇作文中提到的WR指标，待会儿还会提到他的另一个指标。

现在先说一说WVAD公式的问题点。首先最明显的问题，当出现一字板的时候，也就是OPEN=CLOSE=HIGH=LOW，开盘价、收盘价、最高价、最低价全部相等时，公式的分子和分母都将是0，而0和0相除是无意义的；其次，交易是连续的，也即今天的交易发生在昨天的基础之上，公式中完全不考虑昨天的因素，似乎与理不通，而这一点在OBV和VPT两个公式中都有所包含。

但威廉姆斯并不是不懂这点，或许他就是想把每一天的交易看成完全独立，就是要把每一个指标写得简单纯粹。好的，在指标的创见性方面，威廉姆斯算得上一座丰碑，不得不服他。此时我们就来看看他创造的另一个指标吧。

威廉多空力度线（WAD）公式如下：

MIDA:=CLOSE-MIN(REF(CLOSE,1),LOW);

MIDB:=IF(CLOSE<REF(CLOSE,1),CLOSE-MAX(REF(CLOSE,1),HIGH),0);

WAD:SUM(IF(CLOSE>REF(CLOSE,1),MIDA,MIDB),0);

注意，这一串公式中，引入了昨日收盘价和当日最低价比较最小值，又和当日最高价比较最大值，非常有意思，也就是他把昨日收盘价考虑进了最大振幅的计算中，我认为这才是比较合理科学的计算思路。

OK，到此为止，我们可以综合威廉姆斯的思路来改进OBV指标了，思路是这样：首先考虑用加权的方式来提取日内成交量；其次用归一化比例提取当多空合力结果作为加权值。公式如下：

HG:=MAX(H,REF(C,1));

LW:=MIN(L,REF(C,1));

OV:SUM(V*(C-REF(C,1))/(HG-LW),0);

MAOV: MA(OV,N1); N1是参数，设置为30，我们来看看画出来的指标图形，两者对比一下，孰优孰劣大家自己看着办吧，此处我不加以评论。