用股票市场的动量原理识别顶底

顶部动量背离

有人问顶部是怎么看出来的，其实这个并不算太难，总结起来就一句话：当动量呈现衰竭顶部就形成。

那么如何衡量动量变化呢，动量又是什么呢？

这要从缠论说起，缠论在描述顶底反转，和第一类买卖点时，选择MACD作为动量指标，依据红绿柱面积来判断动量背驰，但指标比较滞后，准确性也堪忧，实际用过的人多少都有这种体会，缠主本人也说MACD只是将就着用，动力学还得另外好好研究。

我们不妨来剖析一下MACD指标的原理，它是根据两根均线的差值再求平均值，再相对平均值求差值，如此得来，也就是它的计算起点只有均线，而我们都知道，均线表达的是成本，两根均线之间的差值表达的是两个时间周期之间成本的差异，如此描述动量确实不免有些牵强。

实际上，描述动量的基础元素是涨跌幅，动量动量，就是指某个时间段向上动了多少或者向下动了多少，借用一下经典物理学公式：

P=mv

映射到股市，P表示动量，m表示个股的盘子大小，v表示涨跌速度也即涨跌幅/时间，那么我们在相同的时间内比较动量，实际比的就是涨跌幅，OK，理就是这么个理。

然而，这又引申出一个问题，就是计算涨跌幅的基准是什么呢？在物理学上讲究，就是相对位移的坐标是什么，必须要有一个参考系。有两种解决方案：

1. 计算今日与之前N日那天的收盘价之间的差价，称之为N日涨跌幅；

2. 计算今日收盘价和N日均价之间的差价，称之为N日均线乖离；

比较这两种计算方法，第二种的物理含义更加清晰，即它表达的是股价对动态成本的偏离值，比较符合人们常用的估价模型。

第二种计算方法就是BIAS指标（乖离率）

说到这里，我终于把BIAS指标搬出来了，但就如何运用这个指标还得继续费些口舌。

传统使用习惯上，往往BIAS当作摆动指标，在20日以内的周期使用，设定一个超涨阈值和一个超跌阈值，含义就是均线以下乖离太大就认为超跌，可以买入，均线以上乖离太大认为超涨，卖出风险，此处不评价这个机械交易系统的好坏，只是陈述一番做个铺垫，重点在后面。

上面已经提到，BIAS指标的计算公式其实很好符合了动量的定义，那么自然就可以用来比较动量，在中长期的趋势跟踪系统中发挥作用，基于这个想法，我们设定BIAS指标的其中两个参数为21天和144天，21天代表中期，144天代表长期，采用的是斐波那契数列。

以下图为例，说明一下作为动量指标的BIAS如何使用，以及它是不是比MACD更加准确反映动量变化：

图中我们可以看到，当股价攀升至一个新的阶段新高时，BIAS(144)明显不再有新高，也即呈现背离状态，此时我们可以判定股价走势正在形成顶部。

同一个区间段，我们再看看MACD的反馈信息，显然无论黄白线的高度变化还是红柱面积的变化，都看不出背离迹象，也即无法给出顶部的判断。

当然，这不是一个特例，在绝大多数个股走势中，BIAS比MACD在动量比较方面要准确有效得多。

有趣的是，这个方法不仅可以在日K线使用，在其它级别也同样适用，比如最近的阶段顶部，我就是用30分钟级别K线的BIAS动量顶背离作为主要判断依据，可以看到很多领涨股在这个级别出现了顶背离。

底部动量背离

为什么要再列一个标题来讨论底部动量背离呢？按理来说，只需要把上面顶背离那一套倒过来运用到底部的情况，不就可以了么？

然而事实并非如此，底部的动量背离结构并不多见。顶部逐浪上升同时动量递减是非常多见的，但是底部往往是尖底，或者尖底之后不再创新低转向震荡横盘，而底背离必须通过新低来实现，没有背离的新低就没有确定的背离信号。

这是为什么呢？这个问题我想了好久，有一些初步的答案，但也未必是终极答案，离真相可能尚有距离。

我想，股市中向下坠落的力量和地球引力类似，始终恒定地存在，向上推升的过程就是克服引力的过程，越涨越难，而下跌是一种自坠，会越跌越狠，所以运动曲线上有如此不同。

不过，碰巧我在研究强弱评级指标RSR的时候，发现过另外一种底背离现象，而且这种底背离信号也有较好确定性，所以也一并记录在此文。

比如最近的一轮熊市暴跌，很多股票跌势都像瀑布一样，然后换了村长之后，立即扭转颓势，几乎所有股票都猛烈反弹，形成了一个尖底，那么在这个尖底之后再出新低，构造底背离的可能是极小极小的，事实也正是这样，所以，通过BIAS我们看不到底背离。

但是，RSR却能看到底背离，还不少，举二例，如下图：

更多的最新案例，有心者可以自己去寻找，有色金属中也有。

当然，作为买入参考以外，我另外一个兴趣是探究其中的原理。RSR的基础计算也是基于涨跌幅，因此作为动量指标完全没有问题。

我的思考是这样：它之所以能在尖底位置呈现底背离特征，只反映了一个事实，就是这只股票在同一时间段的跌幅远远小于大部分其它股票；这非常有意思，这是全市场横向比较计算之后带来的新的一种信息，这意味着同样的下跌过程中，有一部分股票下跌意愿不强，甚至有资金在对抗这种下跌，有先行者可能已经认知到了些什么。

最后补充说明一下，我使用的是自己独创的RSR算法，别的算法不一定能看到这种底背离。

市面流行的算法是陶博士最早释放出来的公式，其中的基础动量公式就是计算今日与N日之前那天的收盘价之间的差价，即N日涨跌幅。这个算法误差很大，以至于不得不用短周期的所谓“几线红”来弥补，笨拙的很。比这好一点的算法，就是用BIAS作为基础公式，也即用均线为坐标系计算动量，属于成本定价模型。更先进的算法我在另一篇文章有专述<再论走势强度以及RPS算法改进>，原理简单讲就是同时考虑空方动量和多方动量，更接近于心理定价模型，但仍然是简单的线性计算。

学和术都没有止境，唯有道永恒，这个道可能就是混沌，而混沌是非线性的，是首尾迭代的。