五年猛兽股——电力设备

电力设备一级行业分类包含了光伏、锂电、风电、变电和电网设备等。

有意思的是，行业三级细分中分别有一只猛兽股从2018年熊市第一次触底（10.19日）中启动，并且没有跟随大盘第二次触底（2019.1.4），而是选择持续上攻，这通常也是猛兽股的特征之一，它们总要在某一个节奏点和大盘反向运动，才能创造出一波高于其它股票的走势。

它们分别是：光伏硅片的隆基股份、光伏硅料的通威股份、光伏辅材的福斯特、光伏逆变器的阳光电源、风电设备的大金重工、锂电池的亿纬锂能、锂电隔膜的恩捷股份、电解液的天赐材料。

这一板块在2018年10.19日之前虽然没有出现独行孤狼，但触底日之前已经出现了明显的RSR动量底背离现象，如下图：

请注意，我在主图中添加了RSLine线，并且可以看到第一张图RSLine没有显示底背离，但副图的RSR(RPS)显示底背离，而其余两张图都同时显示底背离。这里，附带说明一下，RSL是股价对大盘指数的比值，而RSR是和其它所有股票的涨幅比值，所以内涵的意义略有差异，个人认为RSR更加精确，因为它的比对基数更加大而充分。

RSR底背离是说该股票的下跌速度已经明显低于大部分股票，也就是说下跌动量衰竭，跌不动的意思，尤其在大盘重要的波段节点，有着高胜算的预测意义。RSR底背离之后的反转支点是重要的买入参考点，通常能赢得第一波上涨的大幅盈利。

不愧为五年中最猛的板块，无论从猛兽股的数量、单体最大涨幅和平均涨幅，都远胜已经总结过其它三个板块。从反转144日均线的第一波上涨看，单体涨幅和平均涨幅也胜过其它板块的猛兽股，可见猛不猛从第一波就能看出一些端倪。

但这批猛兽股也有个缺点，就是回撤幅度也比较大。统计的26只股票，第一基底回撤幅度超过30%有13只，最大回撤幅度是德方纳米的44.3%，这个已经明显超出了之前三篇文章中提出的26%回撤规则。数据看下面表格：

大幅回撤通常是因为前面过于迅猛的上涨带来的，短期巨大的盈利幅度导致筹码供应也极其敏感而迅猛。

深度回撤通常也带来更长时间的整理结构，比如阳光电源的第一基底耗时288个交易日。这一年有余的时间里，大量的机构在做尽职调研，对基本面逻辑更有信心的机构资金趁此加码吸纳，反映在走势上就是这种有规则的震荡结构，同时成交量体现出红肥绿瘦的规律：

我们再来看德方纳米的三次深幅回撤是怎么走出来的，如下图：

这个走势和阳光电源的箱体结构明显不同，它是一个逐次向上抬高的过程，整体耗时300个交易日。第一次回撤44.3%，然后放量反转构筑一个杯柄，再超量突破杯柄，这种阶梯超量的方式意味着巨大的买盘，而窄幅紧致的杯柄又意味着很强的控制力。突破以后上行到前高位置，掉头再次回撤，缩量很快，回撤幅度37.9%，然后重复前面的过程，创出新高以后再回撤43.1%，再造窄幅杯柄，再突破杯柄，终于开启单边上升。

这个走势，虽然中间回撤幅度比较大，但并没有给人要完蛋的感觉，反而进退有度，有一种被牢牢拿捏的穿透力学之美。这其中，倍量或超量的支点K线和窄幅紧致的杯柄是关键元素。所以，对于一些爆发力极强的猛兽股，有穿透力的走势结构和量价关系是第一位重要的，避免机械运用26%的回撤幅度规则。

最后看看一下支点RPS和支点后5日涨幅数据，从表中可以看到支点RPS>87的规则仍然有效，除了个别支点有小于80的情况，这种在实际交易中是完全可以放弃的。5日涨幅，两个基底共51个信号中，有13次出现亏损，5%以上亏损2次，最大亏损10.3%，而盈利的信号中最大盈利达到33.9%，依然证明5日涨幅是判断支点是否导向猛兽股的有效依据之一。

今天给大家推荐的书籍是这两本：作者是阿布扎比的投资经理林则行（日），我觉得他的书精明扼要地写出了强势股的走势特征，系统地解析并且在量化方面有独到的开创新的工作，对威廉欧奈的体系是极好的补充。