口袋支点的致胜要诀

图表并不是事情发生的原因，它们是结果。供给和需求呈现的图形无法指导市场，人们的行为才可以，而人们的行为并没有改变，并且在未来也不太可能改变。因此，图表分析仍然是用来分析购买时机的强有力的工具。——马克.米讷维尼《股票魔法师》第10章

什么是口袋支点

口袋支点这个名称，由吉尔·莫拉雷斯在《像欧奈尔信徒一样交易》一书中提出，其基本的含义是：从一个调整的底部形态中开始反转向上的信号，所以，也可以叫它反转支点。

吉尔莫拉雷斯的本意，应该是想对他老师威廉欧奈尔的杯柄突破技巧做一些补充。事实也确实如此，杯柄突破是更难掌握的技巧，因为杯柄位置就在左侧前高的位置附近，属于强阻力区，股价离开低点已经有不小的涨幅，稍有不慎就会挂在山顶。相对来说，底部的转折位置风险更低，且胜率更高，所以，口袋支点这个名称也就被广泛接受和传播了。

简而言之，口袋支点是一个趋势早期的突破信号，由跌转升的关键转折点，此时意志不坚定的持有者已经离场，主动盘用一种醒目的方式振奋看多者的信心，重新聚集市场合力，并由此开始新的上升走势。

口袋支点如何量化

口袋的形成是从回撤开始的，一路下跌，然后企稳横盘，再爬起来，形状看起来像个口袋，说白了就是一个阶段性的回撤，其实在中国有另一个说法，叫“挖坑”，也非常形象。可惜这次，一向严谨的老外并没有给出具体的量化描述，只能由我们自己来摸索了。

很多人用均线来定义阶段回撤的反转，比如说：股价上穿20日均线，或者股价上穿50日均线，等等；应用于实战，这都是不错的技巧，改进的定义可以这样：

定义1：当20均线在50日均线之上时，股价折返上穿20日均线为回撤结束；当20日均线在50日均线之下时，股价折返上穿50日均线为回撤结束。

还有一个方法定义回撤结束也很有效，这个方法可以减少杂讯干扰，那就是海龟交易法则的买点定义：

定义2：股价大于此前N个交易日的最高收盘价为回撤结束，标准的定义N=20，实战中，N=20~50都可以。回撤越深需要的参数越大，回撤越浅还可以适当减小参数，比如N=13。

以上定义明显是基于中周期的波动，而趋势交易的原则希望整体股价运动处于较为长期的上升态势，以取得较高的胜率和上升空间，如果股价处于半年线以下，则回撤翻转很容易失败，就是所谓<抄底抄在半山腰>。所以，必须增加一个必要条件：

定义3：股价必须在半年线之上，半年线的参数可以设置在120~150之间。

除了以上股价运动状态的定义之外，还需要量价关系给予佐证，量价关系表达的是多空双方力量的变化，只有到空方衰竭，然后多方力量占据优势的时候，反转姿态才有效：

定义4：在反转之前必须充分缩量，且表现为红肥绿瘦。

当以上条件都具备之后，真正的多方实力派往往会闪亮登场，振臂一呼：

定义5：出现倍量阳线，即成交量比前三日中最小量放大一倍以上，且阳线实体大于3%，越大越好。

接下去，如果你还有疑虑，为了使胜率和赔率更有优势，我建议你使用RPS优先原则，板块的相对强度和和个股的相对强度都处于领先地位，意味着资金对股价的作用效果处于良性状态：

定义6：RPS板块>80 AND RPS个股>85。

如果你不会使用RPS指标，也可以用上升+回撤幅度的概念近似替代，因为这就是RPS指标的定义之源：

定义7：在一个上升幅度大于50%之后，回撤幅度小于30%，最好是小于25%，此时反转那是极佳的上升趋势信号。

请仔细品味定义7，它很可能就是你做趋势经常失败的关键要害。具体的买点把握细节，请参考我另外一篇文章《如何把握回撤之后的买点》。下图以最近的操作案例太极股份为例，说明以上要点：

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