持股的纠结和持股线的改进

很多人应该和我一样，经历过或者正在经历着持股过程中的各种纠结，如何解脱心理冲突，是个值得研究探讨的问题。

对于比较快速的短线交易者，因为快，持股的痛苦也就少，有些人就是为了规避持股的痛苦，从而走上短线交易的道路。今天聊的，是针对想尽量延长持股时间的趋势交易者。

均线，是很多人在持股时的参考依据，10日~20日均线最被常用。以20日均线为例，正常的趋势性走势和20日均线可以很好的贴合，上穿进下穿出，似乎很完美，多数时候也确实值得信赖。

但，均线遇到激烈波动行情时，反应就太过迟钝，这个问题应该用过均线的人都遇到过，如果等到死叉那刻，早就跌去二三十个点了，接受不了，像下面这个图：

这就引入一个你能忍受多少回撤幅度的事情。我的接受度是15%，当然这个尺度不是凭空来的，经过数据的回测。选择这个尺度还有一个原因，是高而窄强势旗形整理的回撤幅度也是15%，为了不被踢下车，需要接受这个程度的回撤。加入这个条件之后，20日均线可以如下改进：

M20:=EMA(C,20); {20日指数移动平均线}

BACK:=HHV(H,5)*0.85; {近5日最高价回撤15%止盈点}

HANDLINE:IF(C<BACK AND BACK>M20,BACK,M20)；{持股线}

得到的持股线图形如下，绿色的就是新的持股线：

然而，我们还会遇到更为极端的情况，被称之为“避雷针”，也就是极度强烈的顶部倾覆长阴线，或者带长上引线的墓碑线，这是典型的卖出信号，需要当天就执行。那么，如何量化这个避雷针呢？

首先我们来看，无论顶部倾覆长阴线，还是带长上引线的墓碑线，都符合以下三个条件：

1、最高价到收盘价回撤很大；

2、必须是阴线，也就是收盘价低于开盘价；

3、当下K线的最高价必须是中期的最高价；

第二个和第三条件很容易描述，关键是第一个条件中这个回撤，大到多少才算符合事实。这个又只好借助数据回测，我得到的结论是大于9%~10%跌幅可以概括大多数避雷针，并且可尽量减少误触发信号。这样我们可以用公式描述如下：

THUNDER:=(C/H<0.9 AND O>C AND H>HHV(REF(H,1),55));

整理以上分析，得到最终的持股线优化公式：

M20:=EMA(C,20); {20日指数移动平均线}

BACK:=HHV(H,5)*0.85; {近5日最高价回撤15%止盈点}

THUN:=(C/H<0.9 AND O>C AND H>HHV(REF(H,1),55)); {避雷针}

STOP:=IF(THUN=1,H*0.9,BACK); {激烈回落止盈点}

HANDLINE:IF(C<STOP AND STOP>M20,STOP,M20); {持股线}

现在我们来看看，避雷针状态下的持股线是什么样子的：

任何一个信号点的设计都有利有弊，重要的不是持股线如何，而是通过这样的思考和总结，我们理解了持股过程如何解决矛盾，如何在承受回撤和及时落袋之间的平衡尺度。遇到具体走势图形的时候，你可以借助20日均线和当时的回撤幅度这两个因素，以及量价关系方面的信号，综合考虑当下该卖出还是继续持股。