业绩过滤器的有效性

如果你的目标是找到明星股票，那么你的投资组合中的每一家公司都要拥有杰出的业绩。明星股票通过展示其净利润、利润率和营收的增长向外表达自己的强大。——马克.米内尔维尼《股票魔法师》第7章

今天的更新专门来聊聊我常用的一个选股器，基于成长性投资的思路。经常读我公号更新的朋友都知道我有一个超级趋势股模板，最开头的一条规则就是有关公司的业绩增长，要求连续三个季度以上保持20%以上的净利润增速，这个并不是凭空得来的，而是可以用数据统计来验证。下面我就简单利用通达信行情软件的内置功能来演示一下。

正好最近行情告一段落，这个工作也可以当作阶段总结的一部分。按照《笑傲股市》和《股票魔法师》两位趋势投资大师提出的模型，基本面部分不仅要求营收和利润双增，对基础扣非净利润值也有明确的量化要求，大致可以把这个过滤器表达为：

1、营收增速>20%；

2、净利润增速>20%；

3、扣非净利润>5000万元；

没错，就这么简单。由于软件本身功能局限，无法设计连续三个季度同比增长的规则，但就这样简单的过滤器也能说明问题了，后面我会呈现数据。

截止今天为止，A股股票总数量是4838只，然后用以上三条规则过滤之后得到股票池的股票数量是626只，

然后我们来看看4.27日大盘反转以后这波行情中，上面这个业绩优选股池的表现是否有优势。怎么来验证呢，也很简单，就来统计一下这段时间涨幅较大的股票占比是否比股池之外的更多一些。

为了实现上面的想法，还需要写一个简单的公式，公式的含义就是最近一段时间内股价最高值和最低值之间的比值，也就是最大涨幅，用通达信内置编程器实现如下：

是的，就一句表达了N天内的最大涨幅，那么从4.27日到现在具体多少个交易日我也懒得去数了，大致就算它100天吧，因此设置N=100，这样就好。

接下去我们做什么呢，我想看看这100天内涨幅超过1.5倍、2倍、3倍的股票数量分别有多少，然后再计算下占比，不就能看出业绩优选股票池是不是更能涨了么。OK，没问题，马上把上面写的公式调进选股器，就变成了这样：

然后只需要变更下倍数，就能分别得到不同涨幅的股票数量，最后得到下面这个统计结果：

从上面这个简单的数据统计可以看到，业绩过滤器得到涨幅大的股票占比更高。但实际买卖，我们仍然不可能买600多只股票，如何锁定到几只股票，又有其它的理念和方法，本文只表达一个意思：统计概率上，关注业绩增长比随机选股更有优势。

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