强势的秘密

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2022。7.10日

令人担心的大幅度回撤可能即将到来，横盘两月的最强构造希望越来越小。

周五沪指反弹无力，小时级别首次出现顶部构造受阻回落的情形，这是比较明显的见顶信号，下周一如果不能收上阻力线，则跌势形成。如下图：

再来看创指的走势，看上去周五创出了新高，但实际上只是开盘10分钟冲了一下，全天都在单边下跌。这个短暂的冲高，突破了小时级别横向盘整结构的上轨，旋即回落，再次构成了这一级别的动量顶背离，也是坏信号，结合之前的一次顶背离，形成了几乎是必跌走势的三顶背离。如下图：

强势保持的可能性有没有，当然有，因为任何时候走势都是概率，只是大一点或者小一点的差别。前些天我一直在维持中性偏强的论调，是因为创指保持了紧凑的横盘结构，但周五的小小突破反而不妙：似冲非冲，似守非守，结果弄出个背离，反而暴露出虚弱。

冲的时候就该一鼓作气，盘的时候就该规矩自律，这就是强势的秘密。

强势特征在宏观和微观上规律都是一样的，符合混沌系统的自相似性，也是人性的映照。普通投资者要么喜欢追涨，套怕了以后又开始喜欢跌多一点，而有经验的老手，则更在乎横盘和回撤时候稳定的表现。越强的势，回撤越浅，横盘越窄，尤其是日线爬升初期，回撤表现得好，后市胜率和赔率都可以有较高的预期。其次才是成交量，所谓的K线阳长阴短+成交红肥绿廋的组合结构。

有时候我们看到一个上行趋势，一路不敢进去，好不容易等到一个较大的回撤，觉得这回跌得充分了，后市怎么着也得涨涨，然后就买进去，殊不知，这才是趋势转弱的开始。趋势转弱，往往从回撤加深开始，然后反弹无力，再次下行，形成所谓的“a-b-c”回撤浪结构，很多人容易买在“b”反弹上，不得不去经历“c”的挨套过程。所以跌得多并非好事，大结构上回撤不超过25%是最佳的，微观结构上最佳的形态是直接在前阳顶部小幅横盘，最不济回撤也不能破掉长阳底端的开盘价。

总而言之，所谓强，不在于某天拉根长阳，突然冒个涨停，而在于向上持续延伸的结构。有些走势，涨的时候阳线并不大，看起来始终在慢爬，但只要回撤和量价关系表现得很好，也一样属于强势。

拿最近操作TCL中环和明阳智能来举例，这两只谷我是在5月19日发现大型反转信号并随后买入，一直持有到现在，明阳做了减仓，如下图，有关解盘分析都已经标注在图上：

到周五为止，中环的走势更强，明阳已经有走弱的迹象，如果破掉前阳底端，则应该止盈离场，尤其在前高阻力位附近，一旦转弱是不能犹豫的，因为回撤加大以后，就容易产生想反弹拿回点利润的幻想，很多买入后盈利的局面最后跌得只剩下骨头渣子，就是这么干出来的。

小知识：顶部放量长阴切入

放量长阴切入是指昨日有一根长阳，今日又从天掉下一根长阴，收盘价切入到长阳的内部，甚至吞没长阳，同时成交量还大于昨日。

放量长阴切入形态，通常被看作见顶信号，大多数情况是正确的，但要注意切入程度深浅。如果切入较浅不妨再观察几日，切入较深则应果断离场。用前文对强势的认知，不难理解这么做的含义。如下图，上机数控走势过程中的两次长阴切入，其位置和切入程度不同，之后引起的回撤幅度也差异很大：

书摘：追随领头羊

有顶级表现的股票会在重要的转折点带领整个市场上涨。在熊市底部，领头的股票，那些最抗跌的股票会第一个扭头向上，然后领先市场指数几天、几周甚至几个月。这时，整个市场环境看起来仍然比较惨淡，大多数新闻都是负面的。不久之后，开始上涨的股票越来越多，从而推高了指数，慢慢地，市场情绪也从恐惧走向乐观。这些对于精明的投资者来说都不是什么新鲜东西。

——马克米内尔维尼《股票魔法师》P132.