如何把握超级趋势

2022。7.6日

拿住大牛股是很多人的梦想。

这里所说的大牛股是指涨幅巨大，而且时间跨度很长，经常涨完一波隔段时间又来一波的那种。不是那种游资炒作的A字形走势的妖股。

对于趋势交易选手来讲，希望持股时间尽可能长，也即意味着趋势要能尽量延伸，因此也以此为角度和目的，建立认知和方法。

历史上走出大趋势的股票，当时都有很好的基本面和产业景气度。比如地产红利时代的地产股、家电股、建材股，又比如当下能源革新时代的光伏、风能、电池。考虑到持股时间的长度，趋势交易必须兼顾基本面，如果没有强大的基本面和产业逻辑，一个长长的趋势概率是不大的。多数公司业绩都很平庸，甚至长期亏损，不太可能长时间支撑股价上升趋势，所以大牛股注定属于少数。

骄人的业绩对于趋势大牛来说必不可少。在所有的财务指标中，只有净利润增长率和股价走势是普遍正相关的，严格讲应该是扣非净利润增长率。若期待股价趋势走好，就首先得先拥有持续的净利润增长率曲线，一个增长率逐年（TTM）提高的趋势一般都会映射到股价走势，市场没有理由忽略一个业绩持续增长的股票，这样的事很少发生。举两个典型例子：

每只趋势大牛在奔腾的时节，都有催化剂存在，比如巨大的产业红利、一个特殊事件、一项重大的政策、一个热销产品、重大的技术突破、特殊经营权被批准、高质量的并购重组等等。也就是很多人常说的“逻辑”。这些逻辑被反复传颂，深入人心，甚至形成信仰，慢慢凝聚成巨大的市场合力。

趋势大牛最终表现在股价走势上，它们的走势特征总结起来就是一个字——强！启动初始，通常放出巨大的成交量，第一波拉升幅度一般都翻倍以上，至少有60%，拉升过程中成交量红肥绿廋，涨跌阳长阴短节奏明快，这就是主力运作的特征。上去之后，就开始长时间横盘，横盘幅度越窄越强，最好是35%以内，不超过40%。平庸的股，翻倍以后行情就结束，回撤以后再也无力构造蓄势平台，但对于大牛股来说，这只是开胃菜。这个窄幅横盘过程是绝佳的观察良机，也是发现趋势大牛最简单直观的方法。等它横盘结束时，会出现如下走势特征，此刻便是最佳的买入区域：

如果错过横盘的初始启动位置，想在牛势途中的买入，也是完全可以的，趋势大牛的买入机会通常有3~5次，但必须等待到较大的回撤或者横向休整时机。强势途中的回撤一般不超过40%，30%以内最佳，回撤企稳时成交量通常逐渐缩小，然后进入反转右侧，突然放出倍量阳线，这个时候意味着新的买入时机到来。

如果回撤幅度过大，就意味着趋势弱化，也同时意味着套牢区间加深，后续反身突破创新高的可能性大大降低，此时应该谨慎对待。一个杂乱无章的历史结构，很难跑出大趋势，而一个长期的振幅始终不超出35%（宽限40%）的横盘结构，则极容易诱发一波大行情。这样案例不胜枚举，仍然拿阳光电源和恒立液压作示范图，都是教科书一般的走势结构：

大牛股在上行过程中，走势也比较简单好懂，途中休整也容易上车下车。虽然30%的回撤对趋势过程来说还算正常，但对于持股账户来说一般难以接受，所以这又涉及到一个回撤控制的问题。如果要减少回撤，势必要求在阶段性顶部能够减仓或者暂时退出。这是一个技术问题。

最常用的持股方法就是持股线，10日~21日均线都可以，有些斜率比较稳定的走势也可以采用趋势线。当股价确认破掉持股线以后卖出，这样就能卖在相对高点。然后观察它如何休整，是长期横盘，还是中期的弧形筑底等等，等到休整即将结束时再次出现倍量阳线，便可以考虑在持股线以上再次买入持股。历史牛股图形是最好的教材，反复阅读和总结能明显提高对趋势大牛的嗅觉，如下两图也是常见的牛股趋势推进模式，供参考学习：